Theo dự báo từ các chuyên gia, chỉ số VN30 – Index có thể rung giật mạnh trong tuần với tần suất nhiều hơn và biên độ lớn hơn so với các tuần trước đó do đáo hạn của các hợp đồng và cơ cấu ETFs thay đổi nhiều. Cụ thể, trong tuần giữa tháng 9 sẽ là diễn biến đáo hạn của hợp đồng VN30F2108 và là phiên cơ cấu cuối cùng của hai quỹ ETFs là Vaneck và FTSE. Trong đó có hai kịch bản cho thị trường phái sinh tương ứng với Long và Short tương tự hướng vào giá điều chỉnh đường Pivot mức 1.440 điểm và giá kiểm chứng thành công kháng cự Pivot ở 1.451 điểm.
Sóng gió đến từ các quỹ ETFs chưa qua
Tuần giao dịch cuối cùng đối với các quỹ ETF trong việc tái cơ cấu danh mục. Cũng là tuần đáo hạn của hợp đồng phái sinh VN30F1M dự kiến sẽ có nhiều rung lắc. Thị trường có tuần đầu giao dịch tháng 9 tương đối suôn sẻ. Bối cảnh liên thị trường dần cải thiện với chứng khoán châu Á. Như chỉ số Nikkei 225 đã quay trở lại vùng đỉnh cũ. Hay chỉ số US Dollar Index (DXY) quay đầu điều chỉnh sau khi không thể vượt qua kháng cự 93 điểm. Thế nhưng, có một yếu tố không thay đổi; đó là lực bán ròng của khối nhà đầu tư nước ngoài.
Chắc hẳn nhà đầu tư cũng nhận ra lực bán xuất hiện đột ngột ở các phiên ATC trong tuần. Nguyên nhân chính là do các diễn biến cơ cấu danh mục của các quỹ ETF; đã được đề cập trong bài viết trước đó. Tuần này (13 – 17/9/2021) sẽ là tuần giao dịch cuối cùng đối với các quỹ ETF; trong việc tái cơ cấu danh mục và cũng trùng khớp với tuần đáo hạn của hợp đồng phái sinh VN30F1M (mã VN30F2108). Các cổ phiếu vốn hóa lớn bị bán mạnh có thể kể đến là MSN, VNM, VHM, HSG…
Bức tranh kỹ thuật ngắn hạn đang dần cải thiện
Cuối cùng, dòng tiền trên thị trường Việt Nam cũng đã “chịu” dịch chuyển từ các cổ phiếu vốn hóa vừa và nhỏ sang nhóm VN30-Index. Sự chuyển giao chưa hẳn suôn sẻ, bởi dòng tiền tập trung vào nhóm vốn hóa lớn ít dẫn dắt như MWG, MSN…, nhưng cũng giúp cho VN30-Index cải thiện dần bức tranh kỹ thuật ngắn hạn.
Chỉ số tăng dần và tạo đáy sau cao hơn đáy trước, đỉnh sau cao hơn đỉnh trước. Hay còn gọi là mẫu hình kênh tăng giá. Chứng quyền có phiên giao dịch cuối tuần tương đối dễ thở. Tâm lý nhà đầu tư trên thị trường rõ ràng đã được cải thiện. Dù VN30 Index có mức tăng không đáng kể. Thanh khoản duy trì mức cao gần 15 triệu đơn vị và số mã giảm/tăng đã tương đối cân bằng. Trong tuần đáo hạn phái sinh, rủi ro là có thể xảy ra. Do đó nhà đầu tư ưu tiên quan sát, một số mã giữ nền tích cực tiếp tục là CHPG2109, CHPG2111, CMWG2106, CFPT2103…
Mặc dù vậy, có hai điểm trừ dễ nhận ra vào lúc này, VN30-Index tiếp tục “đầu hàng” ở ngưỡng cản 1.450 điểm và thanh khoản chưa thực sự cải thiện bởi nhóm cổ phiếu ngân hàng không hút tiền. Do đó, chiến lược mua khi điều chỉnh nên được áp dụng cho tuần giao dịch mới, hạn chế tham gia các vị thế mua đuổi theo tín hiệu.
Khuyến nghị – Chiến lược giao dịch: Mua khi giá điều chỉnh
Trọng tâm giao dịch trong tuần mới sẽ nằm ở các pha điều chỉnh kỹ thuật. Rung lắc tất yếu sẽ xảy ra do các mã cổ phiếu trong rổ VN30-Index chưa đạt trạng thái hưng phấn. Và dòng tiền phái sinh trên VN30F1M hoạt động yếu. Với thanh khoản và khối lượng hợp đồng mở (OI) giảm. Kỳ vọng, ngưỡng hỗ trợ trung hạn 1.410 điểm sẽ được giữ vững. Nhưng xu hướng trung hạn là chưa rõ ràng. Vì thế, đối với chiến lược “giao dịch theo xu hướng”. Nhà đầu tư cần tiết chế mở vị thế mới, đặc biệt là trong tuần đáo hạn của VN30F1M (phiên giao dịch cuối cùng là ngày 16/9).
Đối với chiến lược “giao dịch ngắn hạn”, giá điều chỉnh về quanh mức 1.430 điểm. Sẽ là cơ hội để mở vị thế mua mới. Ưu tiên giao dịch trong biên độ với biên lợi nhuận khoảng 20 điểm, vì lướt sóng trong biên hẹp nên nhà đầu tư cũng cần đóng vị thế trong trường hợp thị trường phản ứng xấu và VN30F1M thủng 1.425 điểm.