Những diễn biến giằng co đi ngang của thị trường cơ sở hơn 1 tuần nay có thể sẽ còn tiếp tục khiến cho giao dịch trên thị trường sẽ bị trầm lắng lại. Thanh khoản thị trường chứng quyền tuy rằng có tăng nhẹ nhưng vẫn là đang duy trì ở mức thấp. Chứng tỏ trên thị trường vẫn còn tiềm ẩn nhiều nguy cơ và rủi ro yêu cầu cần thêm thời gian thì mới có thể kiểm chứng lại xu thế thị trường và xu thế tiếp theo là gì. Trước đó vào phiên ngày 29/09. thị trường chứng quyền đóng cửa phiên giao dịch cùng ngày với 16 mã thắng và 6 mã đứng trong khi có tới 30 mã giảm.
Diễn biến thị trường chứng quyền
Thị trường chứng quyền kết thúc phiên giao dịch ngày 30/09/2021 với 28 mã giảm; 18 mã tăng và 11 mã đứng giá. Kết thúc phiên giao dịch ngày 30/09/2021, toàn thị trường có 28 mã giảm, 18 mã tăng và 11 mã đứng giá. Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng mức bán ròng đạt 395 ngàn đơn vị.
Trong phiên hôm nay, thị trường ghi nhận thêm 5 mã chứng quyền mới được niêm yết từ CTCP Chứng khoán Bản Việt gồm CVPB2107, CMWG2108, CMNS2107, CPNJ2106 và CTCB2108. Trong đó, các mã CVPB2107, CMWG2108 và CMNS2107 đồng thuận kết phiên với sắc xanh; lần lượt 5.26%, 16.92% và 19.88%. Ngược lại, CPNJ2106 và CTCB2108 giảm lần lượt 11.03% và 18.57%.
Các chứng quyền HPG xuất hiện điều chỉnh nhẹ, các mã CHPG2109, CHPG2110, CHPG2111 và CHPG2112 lùi nhẹ dưới 2.5%. Các chứng quyền MSN và VRE ghi nhận sắc xanh trở lại với mức tăng tương đối khả quan. CMSN2106 tăng 7.25%, CMSN2104 tăng 4.6%, CVRE2107 tăng 4.69%, CVRE2106 tăng 4.55%…
Thanh khoản trong ngày 30/09
Phiên ATC hôm nay ghi nhận diễn biến bất thường của hai mã chứng quyền CMBB2103 và CVIC2104. Trong suốt cả phiên giao dịch, hai mã này đều ít biến động với khối lượng khớp lệnh nhỏ giọt. Song, khi vào phiên ATC hai mã này đều bị “xả hàng” mạnh và lao dốc hơn 45%. Khối lượng giao dịch của thị trường chứng quyền trong phiên ngày 30/09/2021 đạt 14.5 triệu đơn vị, tăng 28.14%. Giá trị giao dịch đạt 37 tỷ đồng, tăng 31.25% so với phiên ngày 29/09/2021.
Khối ngoại tiếp tục bán ròng trong phiên 30/09/2021 với tổng mức bán ròng đạt 395 ngàn đơn vị. Trong đó, CSTB2106 và CKDH2103 là hai mã chứng quyền bị khối ngoại bán ròng nhiều nhất. Trước đó, khối ngoại đã bán ròng trong phiên 29/09/2021 với tổng khối lượng bán ròng 76,4 nghìn cổ phiếu. Bên trong, CMSN2106 và CHDB2102 là hai mã chứng quyền bán chạy nhất đối với nhà đầu tư nước ngoài.
Trong phiên giao dịch ngày 29 tháng 9 năm 2021, CHPG2111 và CMSN2105 tiếp tục là hai mã chứng quyền chủ lực trên thị trường về khối lượng và giá trị giao dịch. Trong phiên giao dịch ngày 30/09/2021, CPNJ2105 và CFPT2105 là hai mã chứng quyền; dẫn đầu thị trường về khối lượng và giá trị giao dịch.
Định giá các chứng quyền
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 01/10/2021. Khung giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.
Theo định giá trên, CTCB2101 hiện là mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất. Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Theo đó, CPNJ2105 và CVJC2101 hiện là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường ở mức lần lượt là 5.61 và 5.29 lần.
